Быстро развивающаяся эпидемия коронавируса породила массу вопросов относительного того, покрывает ли страхование подобные события. Для кого-то это чисто теоретическая проблема, для кого-то – вопрос возможности компенсировать уже состоявшиеся убытки.

В большинстве своем эксперты сходятся во мнении, что традиционные полисы по страхованию от перерыва в производстве, включая contingent business interruption, не предоставляют покрытие от эпидемий и пандемий: где-то покрытие построено таким образом, что данные риски оказываются за бортом, где-то есть специальные исключения, появившиеся ранее в связи со вспышкой SARS.

Покрытие рисков пандемий присутствует в отдельных крупных международных программах так называемого страхования цепей поставок (supply chain risk insurance). Однако прецеденты такого страхования являются единичными, имеют уменьшенные лимиты покрытия и вряд ли позволяют рассчитывать на серьезную защиту.

Покрытие убытков от пандемий есть в специализированных продуктах, в частности такое покрытие предоставляет PathogenRX, разрабатываемый брокером Marsh с несколькими страховщиками. Однако это также пока эксклюзивные продукты, которые, возможно, получат более массовое распространении по итогам изучения опыта китайского коронавируса.

17 февраля 2020 Рейтерс опубликовали статью о запуске в провинции Хайнань в Китае отдельного продукта по страхованию коронавируса, субсидируемого на 70% государством, который покрывает убытки от простоя производства, зарплаты сотрудников, находящихся на карантине, и другие расходы.

Этот полис интересен тем, что ориентирован на страхование фактически уже происходящего страхового случая. Основная его цель– стимулировать предприятия возобновить работу в условиях распространения коронавируса, не опасаясь вспышки заболевания на предприятии и последующей повторной остановки в добровольном порядке или в рамках принудительного карантина.

Вновь возник интерес к альтернативным формам передачи риска – в частности к выпущенным в 2017 году катастрофическим облигациям Всемирного Банка Pandemic Emergency Financing Facility. Данные облигации на общую сумму 425 млн. долл. предполагают выплату инвесторам повышенных процентов (6,9-11%) и, одновременно, возможность списания части капитала при наступлении пандемий с заранее оговоренными масштабами. Критерии, определяющие страховой случай, довольно жесткие: устанавливаются отсечки по общему числу заболевших, числу смертей, географии и динамики развития заболевания. Несмотря на это можно говорить, что на сегодня мы уже приближаемся к границе срабатывания этих критериев и, возможно, сможем наблюдать и оценивать эффективность работы такого финансового продукта.

Прочитать, как работает данный механизм можно в статье Business Insider.

Для более детального изучения темы рекомендуется проспект эмиссии "пандемических" облигаций Всемирного Банка, где в числе прочего приводится методология анализа и моделирования рисков пандемий, подготовленная консультантом AIR.