От английского gap – разрыв.
Метод анализа, основанный на группировке инструментов в группы (корзины) срочности и анализе открытых позиций – разрывов между соответствующми активами и пассивами, требованиями и обязательствами, поступлениями и платежами.
Распространен в т.ч. для анализа ликвидности и процентного риска.
При гэп-анализе процентного риска все инструменты, чувствительные к изменению процентных ставок, группируются по срокам до изменения ставок, и по полученным разрывам производится весь анализ .
Изначально модель разработана под оценку процентного риска в форме экономической стоимости: произведение разрыва, модифицированной дюрации и величины изменения процентной ставки дает оценку процентного риска. Для ожидаемого изменения ставки получим прогноз, для умеренно-неблагоприятного – оценку риска, для изменения по стресс-сценарию – результат стресс-теста.
Модель проста и наглядна, однако исключает всю избыточную для подхода экономической стоимости информацию, и в том числе об инструментах, которыми сформирован разрыв, их опциях и потенциальном поведении контрагентов.
© 2004–2020 проект "Рискинфосервис" | Правила пользования информацией