Карта сайтаПоискRUSENG
 Все   A   B   C   D   E   F   G   H   I   J   K   L   M   N   O   P   Q   R   S   T   U   V   W   X   Y 
duration   К списку слов на "D"
Русский аналог: дюрация, дюрация по Маколею
 

Характеристика срочности потока платежей.

 

Рассчитывается по формуле:

где:

Pi d – приведенная (дисконтированная) стоимость i-того платежа рассматриваемого потока, в диапазоне счетчика i по количеству платежей потока;

ti – срок до i-того платежа.

 

По экономическому смыслу дюрация представляет собой срок одного платежа, который (в рамках сделанных при расчете дюрации предположений о ставках дисконтирования) при том же уровне доходности имел бы такую же приведенную стоимость, как и поток платежей, генерируемый рассматриваемым инструментом / портфелем.

 

В простейшем случае дисконтной ценной бумаги дюрация будет равна сроку до погашения, для инструментов с процентными платежами – чуть меньше указанного срока, в зависимости от доли выплат, приходящихся на купонные (процентные) платежи и т.п. Поскольку сроки платежей учитываются пропорционально их приведенной стоимости, сокращающейся по мере отдаления платежа от текущей даты, по долгосрочным инструментам, имеющим большое количество купонных платежей и относительно меньший вес учета срока основного платежа, дюрация может достаточно существенно отличаться от срока до погашения.

См. также: modified duration




© 2004–2016 Кудрявцев О.А., ООО "Рискинфосервис", ООО "Стабилити" +7 (499) 322 42 90
 Связаться с нами
 Правила пользования информацией